1810小米

小米在資本市場是充感爭議的公司, 上市不久就跌破招股價, 之后跌到8元多, 跟美團開始的走勢是一模一樣的, 不過美團跌了半年反彈的很快, 后來像火箭一樣升空. 小米的股價就比較慘到現在都未重返招股價, 不過相信今年內就可以重返和創新高了.

小米主要的爭論在它的手機, 近年在國內被華為打得很慘, 說實在的小米的手機的確做得不如華為, 為了體驗我2家的手機都買了一部來玩玩, 不過也沒有很多家說的哪麼差, 小米手機應該對得起他的價格, 而且愈做愈好, 進化很快.

對小米的手機市場份額, 我覺得是不用太擔心的, 他的基本盤還是在哪裡, 喜歡性價比的還是會選小米, 我去年在歐洲旅遊時, 跟鬼佬聯天時, 他們都很喜歡小米的東西, 如果在顏值上能有突破, 就可以搶佔部份女生的市場.

不過小米現在已經變成一家日常數碼家電百貨了, 提供有設計性價比高的各種產品, 很多的銷量都是市場第一的, 雖然很多人不買他的手機, 但是其他產品倒是男女通殺, 它家的包包, 旅行箱倒是一堆女生在買, 而且我留意到一個現象, 買了小米的第一件東西后會愈買愈多, 說明客戶的基礎在持續擴大.

等將來智能家居的全面來臨時, 小米或許能發揮它目前布局的IOT了. 總的來說小米的優點有:

1. 手機在全球市場的佔比在持續提升.
2. 智能家電或數碼產品的佈局做得很好, 而且銷售非常不錯.
3. 產品的粘性和滿意度很高, 絕大多買了小米的東西后都會持續買.
4. 平台開始慢慢打通旗下的各種產品了.

缺點:

1. 產品毛利太低, 要靠量
2. IOT, 互聯網的收入還需提高.
3. 缺少核心技術.

持有中.

Read Full Post »

華領醫藥2552

華領醫藥我是看到一根大陽線之后, 再看完相關新聞在3元多開始建倉的, 為什麼決定高追了, 因為他是港股中眾多生物藥之中唯一做糖尿病生物藥的.而且他的生物藥已經將近完成臨床3期了, 在2021就開始正式上市了.

糖尿病是一種跟其他病不種的地方, 要終生吃藥, 而且它是福貴病, 隨著社會愈來愈富裕, 得上糖尿病的人就愈多,所以華領的Dorzagliatin糖尿病藥可以單獨使用, 也可以跟現有的藥一齊用, 加強相關的治療效果, 類似萬金油藥.

華領背后的投資人蠻強的, 包括K11創始人鄭志剛、平安創新投資基金、斯道資本、匯橋資本集團等資本方均投資華領，且藥明康德也是該公司的股東之一。

唯一的缺點就是公司的產品比較單一, 可以說一藥打天下, 也可以說目前很專注, 等Dorzagliatin上市就會研發別的藥物.

本人持有華領2552.

Read Full Post »

歌禮製藥1672

歌禮是香港第一家上市的沒有盈利的生物製藥公司, 估計也是跌得最慘的生物製藥公司, 大部份的製藥公司因為新藥面世, 紛紛反彈, 但是這家卻是例外, 看股價走勢還以為公司是老千, 圈了錢什麼事都沒有做.

歌禮的創辦人是中國出台的千人計劃中的領軍人物, 可惜他主攻的藥物方面碰到很強的競爭對手吉利德(最近很火傳說能治療新冠神藥的哪家公司), 歌禮的藥物研發方向基本上都是和吉利德對標的, 可以說是中國版的吉利德吧.

歌禮主要做的丙肝, 乙肝, 肝癌, 肝病, 愛滋, 抗病毒的生物藥, 丙肝的2型新藥已經研發成功, 可惜比吉利德慢了, 今年連醫保都進不了, 所以股價直線插水.

不過歌禮吸引我的地方有幾點:

1. 資產負責表非常好, 公司的現金和市場差不多, 算是凈現金公司.
2. 公司的研發能力還是不錯的, 上市1年多就有2種新藥上市了, 愛滋病的藥也到了臨床3期.
3. 公司研究管線中包括了潛了很大的脂肪肝, 已經到了2期.
4. 中國一直強調國產取代進口, 丙肝乙肝的醫保怎樣只給2家美國的公司, 2年后歌禮應該能入圍.
5. 用現金價買到能力還不錯的生物藥物公司, 估計也只有這一家了.

Read Full Post »

聯想控股3396

聯想控股是在5月份買的, 當時無意中看到跌到8元多, 當時還以為眼花, 因為他一段長時間的股價都在30元以上, 就算股災低位也在17-18元左右.  這波的疫情殺得真狠, 這個價格這麼吸引, 馬上無腦買了.

買了之后才對慢慢翻它的年報, 裡面的資產非常多, 差不多算是科網的ETF之一, 基本上國內出名的獨角獸, 他都差不多全投了, 包括近年漲瘋了MPB(美團, 拼多多, B站), 還有最近在香港上市的生物公司等等.

聯控的本身的業務非常多, 主要在IT, 金融, 教育, 醫療, 必須消費等5大板塊, 不少都是分拆了在A股或港股上市的. 有興趣的大家可以翻翻它的年報, 基本上5大業務都很穩定, 經濟轉差都打不死的企業.  


風投方面聯控主靠三大投資平台, 君聯、聯想之星, 弘毅投資:
1 聯想之星是中國領先的天使投資機構，成立於2008年，專注於TMT、醫療健康、智慧技術三大方向的早期 投資。

2，君聯資本，涵蓋TMT及創新消費、醫療健康、企業服務、智能製造等 行業內的創新及成長期企業。 

3 弘毅PE基金主要關注數字經濟、跨境並購、國企改革、大型民企成長等方向，並持續在消費、服務、大健 康、先進製造及移動互聯等領域進行行業專注的投資實踐.

透過這3大平台, 基本上近幾年在美中港上市的獨角獸公司差不多都有聯控的身影. 現在的市值才不到300億, 真是便宜得發笑. 聯控的資產粗略估算都有上千億, 近來他投的很多東西都是大熱門, 所以股價近期也開始上漲了.

最近有一新聞, 大家算算聯控3396值多少錢吧.

據聯交所最新權益披露資料顯示，2020年7月2日，聯想控股(03396)獲非執行董事朱立南在場外以每股均價17.76港元增持283萬股，涉資約5026.08萬港元。增持後，朱立南最新持股數目為56,230,000股，持股比例由4.19%升至4.42%。

Read Full Post »

中車時代3898

中車時代主要的業務都是圍繞火車相關的包括機車, 城軌, 和電氣關鍵零件等等. 由於高鐵的大幅增長時期已經過去了, 相關的業務也沒什麼增長, 近年增長最快的是城軌地鐵方面的, 現在不少2-3線城市都打算建地鐵, 這塊的增長升算是不錯.

說說自己投中車時代的邏輯吧:

1 股價已經跌到5年的底位, 時代本身的業務也是現金牛, 每年也有個位數的增長, 分紅穩定, 不過不算高.

2 時代的財務相當穩建, 流動資產足夠覆蓋所有的負債,不用擔心會出什麼蛾子.

3 今年中國經濟不好, 政府一定出台基建政策去加快高鐵和地鐵的建設來保就業, 和振興經濟, 這是潛在的利好.

4 中車時代已經布局了在新能源車上的半導體發展, 19年重組了旗下的半導體業務, 第一期已經在生產, 第二期擴建中.

5 中車時代的IGBT的技術在國內是首位的, 和外國的英飛凌水平差不多, 好過比亞迪的.

6 中國一直提倡國產取代進口, 估計會讓中車時代在科創板分拆半導體上市來融資.

電動車剛剛開始進入爆發階段, 很多調研機構都表示未年5年, 電動車的增速在30%以上, 電動車的電子零年增長在40%左右. 所以未來的市場非常大和增長速度非常快.

本人持有中車時代3898.

Read Full Post »

下半年的投資策略

轉眼之間, 半年又過去了, 過去1年真的非常之困難, 貿易戰+暴動+疫情, 今年的股票市場也的確令人懷疑人生, 功力差一些的投資人都被洗出去, 去年到現在還有很多純價值型的投資人跌到慘不忍睹. 如果組合中沒有互聯網股, 醫療, 生物, 科技股, 中資消費股, 物管, 教育, 基建這些行業的股票, 你的天空肯定是一片黑色的.

簡單說沒有新經濟股, 只有舊經濟股的, 今年都被團滅了, 強如仆街李, 股神巴也是一樣. 哪麼下半年會怎樣呢, 雖然我沒有水晶球, 不過看趨勢還是會的, 美股和A股的確進入牛市了, 怎樣分析都不用質疑. A股在下半年肯定會跑贏全球市場, 經濟唯一有正增長和政治又穩定.

所以最簡易的就是買ETF, 首選3147南方創業板, 次選3188滬深300. 港股ETF感覺會弱一線, 不如直接買388港交所, 因為一堆中資互聯網龍頭來香港上市.

個股方便怎樣選擇呢, 個人認為要持有現在漲到很上天的新經濟股的龍頭(大部份都非常貴了, 不建議買, 但是現階段也不建議賣)，買入新經濟股和消費股板塊中的落後股，和買入舊經濟股的龍頭+ 中資劵商股.

或許有人會什麼是新經濟股, 其實第一段就說了互聯網股, 醫療, 生物, 科技股, 中資消費股, 物管, 教育.

銀行股就不要買了, 已經無藥可救, 如果你真的非常喜歡, 只能買招商銀行. 中資保險股還可以考慮一下, 因為A股的牛市真的來了.

Read Full Post »