組合反思

目前組合的股數目票略有增加,總共有九隻, 之後每個月打算寫一篇關於持股的情況和企業的變化, 有助於監督自己的選股思考.

1)招商銀行3968

利好: 管理層質素較佳, 存款成本低, 零售業務佔優,較多有錢的客戶, 風險控制較佳, 利差仍在擴大中, 估值較低, 增長仍然可觀

利淡: 地方債務隱憂, 網點較少, 中國經濟可能失控, 地產泡沫的沖擊

2)康師傅322

利好: 強大的規模效應, 成本較對手低, 銷售仍在高增長, 市場佔有率絕對地高, 食品飲料的市場仍有充分的空間

利淡: 產品的品質風險, 可能對公司造成衝擊, 通漲失控, 原料繼續上升, 中國的風險因素

3) 中國生物製藥1177

利好: 肝病藥的佔有率第一, 研發能力強, 銷售仍然在高速增長, 現金充裕

利淡: 產品的專利較短, 新藥研發失敗, 競爭對手實力在增強, 產品限價, 銷售成本愈來愈高

4) 中國人壽2628

利好: 市場前景夠大, 投資較保守, A股的估值較, 政府支持

利淡: A股可能長期熊市, 管理層保守, 通漲令到壽險不吸引, 投資出路較低, 銷售通路較弱

5)中國平保2318

利好: 市場前景夠大, 管理層較進取, 業務較對手全面, 銷售團隊較對手強.

利淡: 投資風險管理較差, 經營太急進, 通漲令到壽險不吸引, 保單成本較對手高.

6)和黃13

利好: 其業績受惠於經濟復甦, 資產強勁, 歐洲3G開始改良, 業務分拆

利淡: 經濟沒起色, 3G繼續蝕本

7) 東方電氣1072

利好: 管理較佳, 業務較全面, 各領域的發電機組的技術比對手先進, 行業需求仍然旺盛, 增長不錯.

利淡: 核電受阻, 行業不景氣, 鋼才成本上漲

8) 光大國際

利好: 受惠國家的環保政策, 經營有專利權,

利淡: 項目效益較低, 投資回期長, 政府拖欠費用

9)中糧包裝

利好: 受惠於母公司有較多消費品的企業,

利淡: 技術落後, 原料成本上漲

近日有些亦有些公司打算投資:

1)大成生化809

利好: 行業擴張, 供不應求, 訂價上升,估值低

利淡: 政府限價, 原料成本大升

2)昆侖能源135

利好:中石油將昆侖打造成天然氣平台, 天然氣發電受惠國策, 市場大需求大, 處供應鏈於市場上遊, 議價能力強,

利淡: 政府限價, 天然氣上升, 存量不足.

3) 周生生

利好: 金價升, 銷售量升

利淡: 金價跌, 租金成本上升

4)港交所

 

5)第一太平

 

6)比亞迪

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