思緒

近來在忙於讀書, 發覺政府對商業活動和投資市場的影響力比想像中的要大, 如何解讀政府的新聞或資訊, 是成功投資人的必備條件之一. 而且市場的反應非常迅速, 投資要非常果斷不能有絲毫由豫, 否則時機一閃即逝. 中國政府30年一直實行國退民進, 這是大方向,  特別是經濟不景時, 政府會往往開放部分國家把持的行業給民間進入, 從而達到刺激經濟的效果.

目前政府仍然把持著鋼鐵、能源、汽車、航空、電信、電力、銀行、保險、媒體、大型機械、軍工等。在這些領域，政府將竭力排斥民間及國際資本的競爭，通過強化壟斷來保證國營企業的既得利益. 要密切留意著在上述行業的民間龍頭, 一個行業開放就要馬上行動.

利率的影響力亦是極之巨大, 在利率低下的情況下常常會催生出資產大牛市, 股市狂飆, 亦會令商業活動慢慢灰復.

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中國燃氣股

今日粗略看了港華, 華潤, 新奧和鄭州, 這四家的年報, 感覺上鄭州的經營最穩健, 可以當成半隻公用股了. 新奧就像是一個超級明星, 光芒四射, 增長速度驚人. 港華自被煤氣收購後, 正在重組業務中, 管理層經濟豐富. 華潤正被集團打造成燃氣的旗艦, 在國內背景雄厚, 潛力驚人.

如果比我選, 我建議可以黑白配, 新奧+鄭州 或港華+華潤. 如果要我獨選一隻, 我個人喜好華潤居多, 畢竟它在國內的實力雄厚, 而且管理層日漸成熟,  整個集團的架構開始成型了.

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投資的良機已過, 投機的時代來臨

坦白說, 最佳的投資時間是今年第一季, 當時滿地黃金鑽石, 買什麼都能賺錢, 正好體顯到用1元的價錢買價值2元以上的物品. 可惜當時手上的資金太少了, 工作未穩定, 只買了一小部份, 加上太過謹慎, 錯失良機.

目前的優質的股票估價已經偏向合理了, 但不代表股票不能繼續向上升, 在全球低息環境下, 資金只能涌向股市, 樓市, 金市. 這個勢頭開始了只有3個月的時間左右, 不會短時間內停下來, 這卻是趋势投機的好開始, 不過自己要分清楚自己是在做投機, 不是做投資, 投機要見好就收, 不能過份貪婪, 隨時準備撤退.

目前正確的投資態度是繼續持有現金, 等待突發事件出現.  想投資或投機, 這是個人的選擇.

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競爭力3

之前說了港股之中, 哪些有網絡優勢的公司, 今次會嘗試找出哪行業和公司對客戶擁有較高的轉換成本……..

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